媒體報(bào)道
2015年，在知天命之年，時(shí)任陽光資產(chǎn)管理公司董事長兼總經(jīng)理的王德曉加入了大眾創(chuàng)業(yè)的洪流，離開戰(zhàn)斗了18年的保險(xiǎn)投資行業(yè)，也離開了 自己從初創(chuàng)期一手帶大、管理資產(chǎn)規(guī)模近2000億的陽光資產(chǎn)管理公司，創(chuàng)立了泓德基金管理有限公司，成為中國第一位發(fā)起設(shè)立公募基金公司的專業(yè)人士。
2015年是泓德基金的“元年”，截至2015年底，成立10個(gè)月的泓德基金共發(fā)行7只基金產(chǎn)品，公募基金管理規(guī)模達(dá)104億元，其中，77億元為偏 股型基金。雖然非銀行系新基金公司生存艱難已成常態(tài)，泓德基金卻在成立當(dāng)年即盈利。
中國基金報(bào)記者 楊波
子曰：四十而不惑，五十而知天命。
記者上次采訪王德曉的時(shí)候，他還是一家資產(chǎn)管理公司的當(dāng)家人，而當(dāng)記者再次采訪他時(shí)，已經(jīng)是一家公募基金公司的掌門人。
2015年，在知天命之年，時(shí)任陽光資產(chǎn)管理公司董事長兼總經(jīng)理的王德曉加入了大眾創(chuàng)業(yè)的洪流，離開戰(zhàn)斗了18年的保險(xiǎn)投資行業(yè)，也離開了自己 從初創(chuàng)期一手帶大、管理資產(chǎn)規(guī)模近2000億元的陽光資產(chǎn)管理公司，創(chuàng)立了泓德基金管理有限公司，成為中國第一位發(fā)起設(shè)立公募基金公司的專業(yè)人士。
50歲創(chuàng)業(yè)，如果是做互聯(lián)網(wǎng)，肯定是老了，但做資產(chǎn)管理業(yè)，卻正好：有20多年的投資經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷過數(shù)輪牛熊轉(zhuǎn)換，已磨練出堅(jiān)強(qiáng)的意志、穩(wěn)定的 心態(tài)和獨(dú)立成熟的判斷力，更有多年積累的個(gè)人品牌。
2015年3月3日，泓德基金管理有限公司成立。股市暴漲、暴跌，公司第一只產(chǎn)品泓德優(yōu)選成長基金正是在這樣一個(gè)令人焦慮、不安的時(shí)候成立了， 當(dāng)時(shí)上證指數(shù)從5178點(diǎn)快速下跌至2850點(diǎn)，最大跌幅達(dá)45%，但泓德優(yōu)選成長卻憑借其穩(wěn)健的投資，回撤只有上證指數(shù)的一半，并且在年底指數(shù)只有3600點(diǎn)的情況下，泓德優(yōu)選成長凈值達(dá)到1.08元，獲得了8%的正收益。泓德基金經(jīng)受住了考驗(yàn)。
由于股市暴跌，新基金發(fā)行困難，作為新公司的泓德基金頂住了壓力，2015年下半年在市場極度低迷的時(shí)期，連續(xù)發(fā)行了1只普通股票型基金、2只 靈活配置型基金。截至2015年底，成立10個(gè)月的泓德基金共發(fā)行7只基金產(chǎn)品，公募基金管理規(guī)模達(dá)104億元，其中，77億元為偏股型基金。雖然非銀行系新基金公司生存艱難已成常態(tài)，泓德基金卻在成立當(dāng)年即盈利。
在北京西城區(qū)德勝門外大街125號(hào)德勝尚城，記者見到了王德曉，他溫和地笑著對(duì)記者說：自己做投資多年，非常熱愛投資，希望有一個(gè)自己的平臺(tái) ，能夠一直做到老。
18年保險(xiǎn)老兵 債券投資高手
王德曉像大多數(shù)金融業(yè)精英一樣擁有令人羨慕的學(xué)習(xí)經(jīng)歷。1986年，王德曉畢業(yè)于清華大學(xué)電子工程系，同年考上清華經(jīng)管學(xué)院的研究生。當(dāng)時(shí)清華有一個(gè)政策：考上研究生，可先 出去工作，保留入學(xué)資格2~5年。
上世紀(jì)八十年代，中國經(jīng)濟(jì)改革的春風(fēng)吹遍了大江南北，年輕的王德曉帶著一顆不安分的心，來到了改革開放的前沿陣地廣東，1988年初激動(dòng)人心 的海南建設(shè)開始了，王德曉加入了下海大軍，來到充滿朝氣但還很稚嫩的?？?。
在接下來的時(shí)間里，王德曉職業(yè)發(fā)展的腳步總是踏著中國資本市場發(fā)展的節(jié)拍，抓住了每一次機(jī)會(huì)。
1989 年下半年，海南發(fā)展陷入停滯狀態(tài)。1990年，王德曉決定回到清華大學(xué)念研究生。也正是在這一年，上海證券交易所成立，1990年也因此被成為中國資本市場的元年。
1993年，王德曉獲清華大學(xué)管理碩士學(xué)位，來到了剛剛成立7個(gè)月的華夏證券，成為公司最早的一批員工。在華夏證券，王德曉在營業(yè)部、投行部做 了一段時(shí)間后，開始做債券投資。
1997年，王德曉加盟華泰保險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)，華泰保險(xiǎn)公司剛成立10個(gè)月，求才若渴的華泰保險(xiǎn)分管投資的副總裁趙明浩找到王德曉，希望他加盟華泰， 擔(dān)任投資部副總經(jīng)理。當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)公司投資專業(yè)化在中國剛剛起步，王德曉走進(jìn)華泰保險(xiǎn)，開始了保險(xiǎn)投資生涯。
《保險(xiǎn)法》最初規(guī)定保險(xiǎn)公司只能投資國債、金融債和銀行存款，“實(shí)際上就是做債券投資”，王德曉回憶說。從1996年~2003年，債券市場經(jīng)歷了 8年大牛市。王德曉帶領(lǐng)華泰保險(xiǎn)資管部取得了優(yōu)異的業(yè)績，在華泰的9年，平均年收益率超過了10%。華泰投資部人員也從早期的10幾位增加到20幾位，“當(dāng)時(shí)主要是做債，20幾個(gè)人的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)很強(qiáng)大了?！彼f。
因?yàn)闃I(yè)績出色，華泰保險(xiǎn)雖然規(guī)模不大，投資在業(yè)內(nèi)卻很有名，投資業(yè)務(wù)也成為華泰保險(xiǎn)公司的核心競爭力。2005年，華泰資產(chǎn)管理公司正式成立 ，王德曉出任資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理。
2006年4月，王德曉加盟成立僅9個(gè)月的陽光保險(xiǎn)，出任陽光財(cái)險(xiǎn)副總裁，分管投資業(yè)務(wù)。2012年底，陽光資管公司成立，王德曉任董事長兼總經(jīng)理 ，除了原本擅長的固定收益投資，王德曉更著力打造權(quán)益類投資團(tuán)隊(duì)，陽光資管的行業(yè)研究員加上投資經(jīng)理有30多人，相當(dāng)于一個(gè)中等規(guī)模的基金公司。從2006年到2013年，王德曉帶領(lǐng)他的團(tuán)隊(duì)保持了在華泰保險(xiǎn)時(shí)的驕人業(yè)績：9年平均投資收益率再次超過10%。陽光保 險(xiǎn)的投資能力得到了業(yè)內(nèi)的認(rèn)可，成為陽光保險(xiǎn)集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)，王德曉也成為保險(xiǎn)資管行業(yè)知名的投資人。
他對(duì)記者說：“保險(xiǎn)資管是‘帶著鐐銬跳舞’，所以，最高收益不是目標(biāo)。保險(xiǎn)公司的負(fù)債率非常高，風(fēng)險(xiǎn)控制特別重要，必須保留足夠的安全邊 際，一個(gè)激進(jìn)的投資者的一次失誤就可能讓公司倒閉，像ING（荷蘭國際集團(tuán)）這樣有100多年歷史的保險(xiǎn)公司，2008年的一次金融危機(jī)就導(dǎo)致其幾乎破產(chǎn)?！?/span>
發(fā)起泓德基金，開個(gè)人主發(fā)起公募先河
2013年頒布的新《基金法》明確基金公司可以個(gè)人持股，之后政策逐漸放開，民營資本、專業(yè)人士都可以設(shè)立公募基金。這個(gè)政策的出臺(tái)，讓王德 曉動(dòng)心了。
創(chuàng)業(yè)，對(duì)于王德曉來說一點(diǎn)都不陌生。從華夏證券到華泰保險(xiǎn)再到陽光保險(xiǎn)，王德曉每一次新的職業(yè)選擇都是成立不滿一年的新公司，都是處在創(chuàng) 業(yè)的階段。
多年的積累給了王德曉信心，他從一開始的動(dòng)心，慢慢變成了決心。2014年春節(jié)后，他向陽光保險(xiǎn)集團(tuán)董事長張維功提出了自己的想法，在挽留無 果后，張維功提出了參與的想法，這無疑是一種雙贏的選擇，陽光保險(xiǎn)可以為王德曉提供支持，王德曉也可為老東家繼續(xù)效力。
2014年10月，王德曉向證監(jiān)會(huì)提交材料，2015年2月拿到批文?！扒昂蟛潘膫€(gè)月時(shí)間，監(jiān)管層效率真是很高。”王德曉感嘆道。
2015年3月3日，泓德基金正式成立，成為第96家基金公司。泓德基金股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，王德曉作為個(gè)人大股東持股比例為26%，陽光保險(xiǎn)集團(tuán)持股為 25%，其他4家股東共計(jì)49%。王德曉首開個(gè)人成為公募基金主要發(fā)起人的先河。
公司治理結(jié)構(gòu)問題一直是公募基金的頑疾，對(duì)此，王德曉有清醒的認(rèn)識(shí)，在公司成立之初，泓德基金就計(jì)劃整個(gè)團(tuán)隊(duì)實(shí)行合伙人制或事業(yè)部制。在 選擇股東時(shí)，王德曉也更多從公司治理結(jié)構(gòu)的角度來考慮。在他看來，基金公司是以人為核心價(jià)值，而不是資本為核心價(jià)值，作為基金公司股東，需要能夠理解投資管理是專業(yè)的事情，股東可以行使監(jiān)督的權(quán)利，但不能干涉公司的日常管理，這是一個(gè)很重要的前提。“ 不僅我個(gè)人有股權(quán)，將來，整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)將會(huì)成為公司最大、最主要的股權(quán)持有者。對(duì)此，公司的股東們都非常支持?！彼f。
近年來，公募基金經(jīng)理“奔私”潮起，而王德曉卻從保險(xiǎn)資管跳到公募基金，既然要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，為什么不直接做私募，而選擇管理難度更大透明度更高 的公募基金？
王德曉坦言：“做私募需要在資本市場擁有一定知名度，要有大眾認(rèn)同為基礎(chǔ)，像王亞偉選擇做私募，是順理成章的事。我在保險(xiǎn)行業(yè)做了18年， 公司認(rèn)可我，保險(xiǎn)行業(yè)認(rèn)可我，但在資本市場鮮有人知。我必須考慮在自己的優(yōu)勢基礎(chǔ)之上進(jìn)行選擇，我熟悉保險(xiǎn)資金的運(yùn)營，也了解他們的需求，保險(xiǎn)公司可以成為我的客戶，而保險(xiǎn)資金較少投資私募，所以做公募是最適合我的選擇?！?/span>
成立當(dāng)年即盈利，90%以上客戶為機(jī)構(gòu)客戶
事實(shí)證明，王德曉的戰(zhàn)略選擇相當(dāng)正確。王德曉在保險(xiǎn)資管業(yè)18年的努力耕耘，在他投身公募基金后得到了最好的回報(bào)：截至2015年底，成立10個(gè)月的泓德基金共發(fā)行7只基金產(chǎn)品， 其中，公募基金管理規(guī)模達(dá)104億元，偏股型基金規(guī)模為77億元，在當(dāng)時(shí)112家公募機(jī)構(gòu)里，公募基金規(guī)模排名第71，偏股基金規(guī)模排名第54。
成立不到一年，泓德基金已開始盈利，打破了非銀行系新基金公司成立前三年基本虧損的魔咒。
泓德基金的機(jī)構(gòu)客戶占比在90%以上，其中，又以保險(xiǎn)公司為主。
“保險(xiǎn)公司真的是非常優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)客戶，一來他們都非常專業(yè)，二來機(jī)構(gòu)投資者多為長期投資者，只要業(yè)績做得好，就較為穩(wěn)定，不會(huì)輕易退出。 ”王德曉說。
2015年，中國股市暴漲暴跌，大喜大悲。市場近乎極致的牛熊變化，并沒有阻止泓德基金的發(fā)展腳步，8月，靈活配置型基金泓德遠(yuǎn)見回報(bào)基金和泓 德泓業(yè)基金成立；11月，普通股票型基金泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基金成立，都是偏股型基金。
今年初，市場再度大跌，由于業(yè)績突出，泓德基金旗下的基金產(chǎn)品不但未出現(xiàn)業(yè)內(nèi)常見的規(guī)?？s水情況，反而呈不斷增加的趨勢，如旗下首只基金 泓德優(yōu)選成長，因?yàn)闃I(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò)，規(guī)模從首募22.8億元增長到35億元左右。
王德曉強(qiáng)調(diào)，在做產(chǎn)品銷售時(shí)，一定要跟客戶做好充分溝通，了解客戶需求， “銷售適當(dāng)性原則”非常重要，只有這樣，客戶才能買到適合自己的 產(chǎn)品，基金公司也才能得到客戶認(rèn)可?！百嶅X不必然是從1元漲到1.1元，而是要相對(duì)于客戶的基準(zhǔn)，比如對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言，他們的要求是超越基準(zhǔn)，超越市場，超越其他基金，而個(gè)人投資者更看重絕對(duì)收益。”
銷售適當(dāng)性原則、跟客戶充分溝通，這些在王德曉實(shí)踐起來，比普通的公募基金要容易得多。因?yàn)楹芏喙蓟鸬目蛻舳酁槌汕先f的普通個(gè)人投 資者，而王德曉面對(duì)的是成熟的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，加上他在保險(xiǎn)行業(yè)工作18年，對(duì)保險(xiǎn)資金的需求了如指掌，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)他也非常了解、熟悉和信任。
“我們會(huì)穩(wěn)扎穩(wěn)打，不刻意追求規(guī)模?！蓖醯聲哉f，“第一步，我們會(huì)服務(wù)好機(jī)構(gòu)客戶，未來必須服務(wù)好所有客戶，而國內(nèi)個(gè)人投資者還不成熟， 如何服務(wù)好大眾客戶，對(duì)我們而言是一個(gè)很大的考驗(yàn)?！?/span>
王德曉介紹說，2016年，泓德基金會(huì)根據(jù)市場情況和一些機(jī)構(gòu)的需求，發(fā)行一些有特色的債券類產(chǎn)品。
要做負(fù)責(zé)任、讓人信任的基金公司
2015年是泓德基金的“元年”，這一年，公司不僅發(fā)行了7只產(chǎn)品，完成了從權(quán)益類產(chǎn)品到固定收益類產(chǎn)品、從公募基金到專戶的全方位產(chǎn)品布局， 而且還實(shí)現(xiàn)了盈利。在王德曉看來，能取得這樣的成績，一個(gè)重要的因素就是公司有一支優(yōu)秀的隊(duì)伍。
在王德曉看來，人才是資產(chǎn)管理公司的核心競爭力，要留住人才，除了公司要有良好的機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)，更重要的是公司文化和價(jià)值觀。
“一個(gè)公司如果沒有大家認(rèn)同的價(jià)值觀和文化，即便有很高的收入，也不能留住優(yōu)秀人才?！蓖醯聲哉f，“規(guī)范是基金公司生存的前提，作為一個(gè) 為公眾管理資產(chǎn)的公司，公募基金承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，受嚴(yán)格監(jiān)管，合規(guī)、守信是最基本的要求。泓德基金從成立第一天起，就把合規(guī)經(jīng)營、誠信經(jīng)營作為立司之本，并把合規(guī)、守信融入到公司經(jīng)營中的每一個(gè)環(huán)節(jié)中。公募基金是一個(gè)非常陽光的行業(yè)，一定要規(guī)范、透明、 有責(zé)任心,在此基礎(chǔ)上，堅(jiān)持為客戶創(chuàng)造收益，用專業(yè)的團(tuán)隊(duì)做專業(yè)的投資，從而得到市場的認(rèn)可。”王德曉的目標(biāo)是，做一家有責(zé)任感、值得信任、受人尊敬的公司。
“開放進(jìn)取，簡單做人，簡單做事?！?王德曉說，從最初籌備階段只有三、五個(gè)人，到正式成立時(shí)的20多人，再到目前的50人，公司從成立之初就 以實(shí)現(xiàn)人的全面發(fā)展為目標(biāo)，通過機(jī)制，合理調(diào)整激勵(lì)與壓力、約束與創(chuàng)新之間的平衡，激發(fā)員工的創(chuàng)造力和責(zé)任感，從而實(shí)現(xiàn)員工與公司共同成長。
“回報(bào)客戶、回報(bào)員工、回報(bào)股東、回報(bào)社會(huì)，是泓德基金始終堅(jiān)守的責(zé)任，維護(hù)客戶長遠(yuǎn)利益，履行社會(huì)責(zé)任，以做一家受人尊敬的基金公司為 目標(biāo)?！蓖醯聲愿嬖V記者，“坦率地說，有些金融機(jī)構(gòu)，往往會(huì)出現(xiàn)公司賺錢而客戶受損的情況。作為基金公司，代客理財(cái)是天職，只有為客戶著想、對(duì)客戶負(fù)責(zé)，才能對(duì)股東負(fù)責(zé)，公司才能長期發(fā)展?！?/span>
“責(zé)任、規(guī)范、回報(bào)”，記者在對(duì)王德曉的采訪過程中，他提到最多的就是這三個(gè)詞。雖然公司才成立一年，財(cái)力不雄厚，但泓德基金已開始參與 社會(huì)公益，比如為阿里貧困地區(qū)進(jìn)行公益捐助?！肮疽哉芰康膬r(jià)值觀多做一些對(duì)社會(huì)有用的事，會(huì)感染員工，提升公司的凝聚力?！蓖醯聲哉f。
在王德曉50年的人生經(jīng)歷中，有23年都在做投資，在同事的眼中，平時(shí)話不多的他，只要談到投資，就會(huì)出口成章。對(duì)每一個(gè)身在職場中的人來說 ，做自己喜歡的工作是很幸運(yùn)的，而王德曉不僅做了自己喜歡的工作，還把這份工作經(jīng)營成了可以托付一生的事業(yè)，那就不僅很幸運(yùn)而且很幸福了。
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