2025年2月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，提出18條政策舉措，旨在積極發(fā)揮資本市場功能，更好地服務(wù)中國式現(xiàn)代化建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展大局。時隔3個月，中國證監(jiān)會再度推出重磅改革方案——《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，針對市場和社會關(guān)切的痛點(diǎn)、堵點(diǎn)問題提出25條改革措施，督促公募基金形成高質(zhì)量發(fā)展“拐點(diǎn)”，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)提升服務(wù)居民財富管理、服務(wù)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略的能力。
《行動方案》為公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明路徑，堅持投資者為本的發(fā)展理念，重點(diǎn)聚焦四個“突出”：突出強(qiáng)化與投資者的利益綁定；突出增強(qiáng)基金投資行為穩(wěn)定性；突出提升服務(wù)投資者的能力；突出發(fā)展壯大權(quán)益類基金的工作導(dǎo)向。
近日，泓德基金在接受中國證券報記者專訪時表示，將認(rèn)真學(xué)習(xí)并落實《行動方案》要求，秉持投資者利益至上的初心，積極探索前沿科技應(yīng)用，不斷提升專業(yè)投研能力、不斷優(yōu)化投資者體驗、不斷深耕主動權(quán)益投資、不斷夯實合規(guī)經(jīng)營底線，與行業(yè)共同建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)。
以深度研究驅(qū)動長期價值投資
《行動方案》明確提出，強(qiáng)化核心投研能力建設(shè)，加快“平臺式、一體化、多策略”投研體系建設(shè)。
泓德基金將核心投研能力視為“基本功”，高度重視并持續(xù)打造專業(yè)的價值創(chuàng)造能力。公司目前已建立了較為完備的投研體系，下設(shè)權(quán)益投資部、量化投資部、智能投資部、固定收益投資部、多資產(chǎn)投資部、研究部及宏觀策略部等投研業(yè)務(wù)部門，研究領(lǐng)域覆蓋行業(yè)研究、量化研究、信用研究和宏觀經(jīng)濟(jì)等。
為加強(qiáng)投研一體化建設(shè)，提升投研轉(zhuǎn)化效率，泓德基金打破傳統(tǒng)投研壁壘，建立了“投資+研究”的分組協(xié)同模式，由經(jīng)驗較為豐富的基金經(jīng)理作為組長，研究員作為主要成員。一方面，確保投資與研究高效聯(lián)動，提升研究向投資的轉(zhuǎn)化效率，并提升基金經(jīng)理的能力圈范圍；另一方面，基金經(jīng)理深度參與研究流程，幫助研究員更好地培養(yǎng)和建立投資視野。
泓德基金將主動權(quán)益投資能力視為公司發(fā)展的“護(hù)城河”，長期以來始終堅持以深度基本面研究為基礎(chǔ)的長期價值投資理念。公司在深度研究、長期價值投資的特色化基礎(chǔ)上，不斷豐富策略池，逐步拓展研究覆蓋度，并且結(jié)合自身優(yōu)勢，利用前沿科技技術(shù)應(yīng)用于投資，加大主動權(quán)益量化產(chǎn)品、指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的布局。截至2025年一季度末，泓德基金旗下主動權(quán)益類基金規(guī)模居于行業(yè)前列水平。
“科技是第一生產(chǎn)力”，金融“五篇大文章”中，科技金融位列第一。作為資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金通過投資科技創(chuàng)新企業(yè)，幫助投資者分享上市企業(yè)成長的紅利，助力形成促進(jìn)居民財富增長、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)融資、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。
近年來，泓德基金在主動權(quán)益投資領(lǐng)域緊密圍繞科技金融等國家戰(zhàn)略方向，加強(qiáng)對相關(guān)領(lǐng)域的跟蹤研究，持續(xù)優(yōu)化投資策略，致力于成為科技企業(yè)的長期陪伴者和客戶特色價值的創(chuàng)造者。
長期主義是穿越周期的投資哲學(xué)，投資收益最終來源于優(yōu)秀企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。泓德基金認(rèn)為，以深度基本面研究為基礎(chǔ)，聚焦行業(yè)格局、商業(yè)模式、競爭壁壘、公司治理及管理層等多個維度，能夠精選出持續(xù)創(chuàng)造價值的科技企業(yè)。以人工智能產(chǎn)業(yè)鏈為例，不僅需要關(guān)注其技術(shù)領(lǐng)先性，更需重視企業(yè)商業(yè)化落地能力與現(xiàn)金流質(zhì)量，避免概念炒作，力求增強(qiáng)投資組合的抗風(fēng)險能力。
以科技賦能投研體系升級
泓德基金自成立以來，始終高度重視投研領(lǐng)域的資源投入，積極探索人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)在投研領(lǐng)域的應(yīng)用，以科技提升投研效率，探索多元投資策略，為投資者提供特色工具。
面對數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，泓德基金將人工智能技術(shù)引入投研流程。在信息爆炸時代，人工智能能夠高效處理海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，實現(xiàn)新聞、公告、研報等重要信息的智能解析，將研究員從基礎(chǔ)重復(fù)性工作中解放出來，快速、準(zhǔn)確地覆蓋大量上市公司及行業(yè)，加強(qiáng)深度分析能力。
尤其在量化投資領(lǐng)域，人工智能更是成為近年來推動投研進(jìn)化的重要驅(qū)動力。以泓德基金量化投資為例，2015年公司開始組建量化團(tuán)隊，2016年推出首只量化公募產(chǎn)品——泓德泓益量化混合，2020年引入人工智能技術(shù)開始研發(fā)升級新一代量化投資體系。2023年4月，泓德基金正式設(shè)立AI Lab，跟蹤實踐前沿人工智能技術(shù)和深度學(xué)習(xí)算法，梳理行業(yè)發(fā)展趨勢并挖掘二級市場潛在投資機(jī)會，通過開發(fā)適應(yīng)中國股票市場的深度學(xué)習(xí)選股模型，為投資賦能。
借助上述選股模型，泓德基金已經(jīng)研發(fā)出許多能夠高效、多元挖掘超額收益的量化策略，并將這些策略應(yīng)用到量化相關(guān)產(chǎn)品中，取得了良好的效果。目前，泓德基金量化產(chǎn)品家族已覆蓋標(biāo)準(zhǔn)指增、主動量化、主題賽道等大類10余只產(chǎn)品，其上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強(qiáng)基金也已獲批待發(fā)。
泓德基金表示，隨著大模型的深入發(fā)展，人工智能還將以效率提升為基礎(chǔ)，在數(shù)據(jù)挖掘、策略創(chuàng)新、投研組織形式優(yōu)化、投資機(jī)會提示等方面得到更廣泛的應(yīng)用。公司將積極擁抱新技術(shù)的發(fā)展，持續(xù)探索人工智能在投研領(lǐng)域的應(yīng)用，不斷優(yōu)化和完善公司投研管理流程，通過提升投研效率和轉(zhuǎn)化率，更好地為投資者創(chuàng)造收益。
將普惠金融落到實處
作為資本市場的重要參與者，公募基金是連接上市公司與投資者的橋梁。如何提升優(yōu)質(zhì)權(quán)益投資，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，將普惠金融落到實處，是行業(yè)一直思考的問題。
產(chǎn)品矩陣方面，目前，泓德基金旗下49只公募基金涵蓋股、債、貨幣三大類資產(chǎn)，風(fēng)險收益適配保守型、穩(wěn)健型及進(jìn)取型投資者需求。其中主動權(quán)益產(chǎn)品數(shù)量占比超75%，規(guī)模占比達(dá)74%，含權(quán)“固收+”（含股票或可轉(zhuǎn)債）產(chǎn)品覆蓋低波及中波產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)計和客戶服務(wù)中，公司高度重視產(chǎn)品的回撤控制，提升投資者持有體驗，同時注意引導(dǎo)投資者長期投資、理性投資，避免“追漲殺跌行為”，緩解“基金賺錢基民不賺錢”的問題。泓德基金表示，未來將結(jié)合公司自身特色，不斷完善產(chǎn)品譜系，有序推進(jìn)權(quán)益與固收產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展，滿足居民日益多元的財富管理需求。
投資者利益至上的理念根植于公司文化，從人才培養(yǎng)到團(tuán)隊建設(shè)。目前，泓德基金投資團(tuán)隊平均從業(yè)年限達(dá)13年，形成了“老將掌舵、中生代擔(dān)綱、新生代崛起”的人才梯隊。通過長效激勵機(jī)制和“老帶新”培養(yǎng)模式，公司持續(xù)吸引人才、培育人才，保障投研文化傳承，為長期業(yè)績穩(wěn)定性提供了保障。在投研體系建設(shè)上，泓德基金打破傳統(tǒng)壁壘，不斷完善投研一體化，通過深度協(xié)作實現(xiàn)研究與投資的高效轉(zhuǎn)化，更好為客戶創(chuàng)造可持續(xù)回報。
合規(guī)風(fēng)控是企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展的生命線。泓德基金始終對違規(guī)行為持“零容忍”態(tài)度，以“誠信、規(guī)范、專業(yè)、進(jìn)取、分享、合作”作為企業(yè)文化，合規(guī)經(jīng)營，建立健全風(fēng)險管理體系，力求在風(fēng)險可控的情況下，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的超額回報，呵護(hù)公司品牌聲譽(yù)和行業(yè)形象。
社會責(zé)任方面，泓德基金自成立以來便將社會責(zé)任融入發(fā)展基因，堅持每年投入、開展形式多樣的公益活動。十年來，公司堅持往返北京與西藏，從扶貧扶困到鄉(xiāng)村振興，從疫情援助到抗震救災(zāi)，從助學(xué)扶智到興教賦能等多方面開展公益活動，泓德“愛心之路”既是愛的傳遞，更是對“金融為民”初心的堅守。從捐贈太陽能設(shè)備改善貧困家庭生活，到設(shè)立“夢想獎學(xué)金”支持貧困學(xué)子高等教育；從創(chuàng)新牧居車項目解決牧民遷徙生活難題，到抗震救災(zāi)志愿者深入一線服務(wù)。泓德基金用精準(zhǔn)幫扶的行動傳遞了求真務(wù)實的公司風(fēng)格，更詮釋了“金融向善”的真諦。
“受人之托、代客理財”是資產(chǎn)管理行業(yè)的本源，投資者利益至上是公募基金經(jīng)營管理的根本出發(fā)點(diǎn)。泓德基金表示，《行動方案》的出臺標(biāo)志著公募基金行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。未來，公司將持續(xù)深耕專業(yè)投研能力，不斷提升投資者服務(wù)水平，積極擁抱數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新，踐行普惠金融社會責(zé)任，在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融領(lǐng)域，結(jié)合自身特色發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，力爭為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定可持續(xù)的價值，與同業(yè)攜手共筑公募基金高質(zhì)量發(fā)展基石，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、助力共同富裕的征程中貢獻(xiàn)更大力量。